How Coinbase’s Wild Earnings Stack Up Against Normie Financial Firms
Based on earnings estimates announced Tuesday, nothing else in the financial services industry really compares to Coinbase right now.
Wedded to the rising fortunes of cryptocurrencies themselves, soon-to-list Coinbase expects to make more money in the first quarter of this year than in all of 2020, and has seen an exponential rise in engaged customers.
Coinbase’s revenue for the first three months of 2021 is expected to be $1.8 billion with earnings of about $800 million, compared with $1.3 billion in revenue and earnings of $322 million for all of 2020. Crypto is booming right now, with bitcoin holding its own not far below $60,000.
Ahead of next week’s listing of COIN stock, the obvious question is whether the current quarter is an outlier or, as some stolid crypto believers may be thinking, the new normal.
In this respect, seasoned crypto watchers will recall that Coinbase reported bumper revenue of close to $1 billion in 2017, and close to half of that was booked in December of that year when the price of bitcoin rose to then-all-time highs near $20,000.
Still, when Coinbase does list on April 14, Wall Street will have to sit up and take notice, and also begin comparing the stock to other listed brokerage and investment firms.
It’s hard to predict how long the crypto industry’s current upswing will last, but it’s fun to compare large listed trading firms with Coinbase, especially because it has been an unusual year for everyone.
In fact, 2020 was a huge year for the retail investing industry, thanks to the COVID-19 lockdown, the explosion of interest around WallStreetBets and also large plays like brokerage giant Charles Schwab’s acquisition of rival TD Ameritrade.
Coinbase vs. everyone
Schwab added 15.77 million new clients in the fourth quarter, which includes 14.5 million new brokerage accounts from the TD Ameritrade merger. The merged company now has about 29 million brokerage accounts and handled some $6.69 trillion in client assets at the end of 2020.
Coinbase saw its monthly active users jump from 2.8 million in the fourth quarter of 2020 to 6.1 million in the first quarter of 2021. The overall number of people with Coinbase accounts increased from 43 million last year to 56 million. Total assets on Coinbase’s platform increased from $90 billion to $223 billion, nearly a 150% increase quarter over quarter.
Meanwhile, Robinhood, which added crypto as an asset class to its commission-free trading platform back in 2018, saw its transaction volume double in 2020 (boosted in no small part by WSB-type trading in GameStop and AMC Theatres), and its daily average revenue trades outperformed publicly traded, incumbent brokerage firms like Schwab.
Robinhood, which has over 13 million customers, also offers an interesting comparison with Coinbase in that the brokerage platform has announced its intention to list later this year. An increase in the price of Robinhood shares in secondary market trading could see the app reach a $40 billion valuation, about twice the figure predicted back in December.
When Coinbase debuts on Nasdaq later this month, it’s expected to command a value of about $100 billion. Even based on a conservative value of $300 a share, Coinbase is now worth more than InterContinental Exchange (ICE) Group, the owner of the New York Stock Exchange (NYSE). ICE reported earnings of $2.1 billion in 2020.
The crypto space is understandably in a state of excitement.
But this could also turn out costly. There’s a good chance Coinbase stock will be driven up in price by Wall Street investors who don’t fully understand crypto cyclicality, and who are probably not considering a possible 50% pullback in bitcoin’s price down the line.
Recommended News
-
บริษัทการลงทุน Widetech ของมาเลเซียและได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์ครั้งแรกในประเทศไทย เริ่มเข้าสู่การลงทุนและการบริหารจัดการเงินแบบสมาร์ท
บริษัทการลงทุน Widetech ของมาเลเซียและได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์ครั้งแรกในประเทศไทย เริ่มเข้าสู่การลงทุนและการบริหารจัดการเงินแบบสมาร์ท เมื่อเร็ว ๆ นี้ Widetech Investment Co., Ltd. แห่งประเทศมาเลเซียได้ทำการเปิดตัว WIDETECH อย่างเป็นทางการในประเทศไทย ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์และโปรแกรมอัจฉริยะทางการบริหารการจัดการเงินที่ใช้ง่ายสำหรับผู้ใช้ซึ่งเป็นช่องทางใหม่ของการลงทุนและการบริหารการจัดการเงินแบบอัจฉริยะ โดยผลิตภัณฑ์ดังกล่าวนี้เพียงแค่ลงทุนในแอพพลิเคชั่นนี้เท่านั้น ก็สามารถเก็งกำไรแบบอัตโนมัติ สะดวกและมีประสิทธิภาพมาก หลังจากที่ผู้ใช้ได้เติมเงินเรียบร้อยแล้วนั้น ก็จะมีเทรดเดอร์มืออาชีพช่วยทำการจัดสรรสินทรัพย์ที่เหมาะสมให้กับผู้ใช้ ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้ได้ทำการลงทุน โดยไม่มีความเสี่ยง ทั้งได้รับผลกำไรและมีความปลอดภัย Widetech Investment Co., Ltd. แห่งประเทศมาเลเซีย เป็นบริษัทบูรณาการบริการด้านการลงทุนทางการเงินในส่วนของระหว่างประเทศ โดยก่อตั้งขึ้นในประเทศมาเลเซีย มีประสบการณ์การบริการด้านบริหารสินทรัพย์ทางการเงินมากกว่า 10 ปี ขอบเขตของธุรกิจหลักคือการจัดการกองทุน การบริการเงินเพื่อการค้า อสังหาริมทรัพย์ พื้นฐานของโครงสร้างและการลงทุนทางเลือก เป็นต้น บริษัทกรุ๊ปมาเลเซียมีการจัดตั้งสำนักงานสาขาและผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนมากกว่า 250 คนซึ่งอยู่ใน 19 ประเทศหรือภูมิภาค บริษัทมีเทรดเดอร์มืออาชีพ และมีวิสัยทัศน์เชิงกลยุทธ์ของตลาดสินทรัพย์ร่วมถึงประสบการณ์ในด้านเชิงกลยุทธ์การลงทุนที่มองการณ์ไกลรวมไปถึงจำนวนลูกค้าที่อยู่ในประเทศมาเลเซียมีมากกว่า 500,000 คน Widetech Investment Co., Ltd. แห่งประเทศมาเลเซียเป็นบริษัทการลงทุนแบบมืออาชีพระดับสากล บริษัทนี้ได้จดทะเบียนเป็นนิติบุคคลตามพระราชบัญญัติบริษัท ค.ศ. ๑๙๖๕ เมื่อวันที่ 25 มกราคม ค.ศ. 1984 ในมาเลเซีย บริษัทได้มีการเป็นบริษัทมหาชนจำกัดเมื่อวันที่ 30 พฤษภาคม ค.ศ. 1995 ต่อมาได้รับการเสนอขายหุ้นใหม่ให้แก่ประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรกในฉบับที่สองของ Bursa Malaysia เมื่อวันที่ 18 มีนาคม ค.ศ.1997 จนถึง วันที่ 31 มีนาคม ค.ศ.2009 ทุนที่ออกและรายได้ที่ได้รับจริงของ Widetech คือ 44,753,400 ริงกิต(MYR)มาเลเซีย รวมถึง 44,753,400 หุ้น หุ้นละ 1 ริงกิต (MYR) บริษัทโฮลดิ้งเพื่อการลงทุน Widetech ธุรกิจหลักของบริษัทในเครือคือการค้าสินค้าอุปโภคบริโภค การผลิตสปริงที่มีความแม่นยำ ผู้ประกอบกิจการโรงแรม และการจัดหาการเงิน เล่นเกม และการบริการด้านการจัดการในรูปแบบอื่น กลยุทธ์การลงทุนหลักของบริษัท Widetech คือแยกแยะและลงทุนในอุตสาหกรรมที่มีศักยภาพในการเจริญเติบโตสูง และได้ทำการขยายธุรกิจในอุตสาหกรรมเหล่านี้ โดยมีผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนภายในมากกว่า 250 คนและมีที่ปรึกษาการลงทุนระดับโลกที่คัดเลือกมาอย่างดี ได้ให้ประสบการณ์ที่มีคุณภาพและประสบการณ์ในการลงทุนในส่วนของเชิงลึก การใช้ฟังก์ชั่นแบ่งปันเพื่อค้นหาโอกาสการลงทุนใหม่ๆ ได้อย่างรวดเร็วมากขึ้น พร้อมแบ่งปันข้อมูลเชิงลึกล่าสุดและโอกาสการลงทุนที่ดีที่สุดให้กับลูกค้า บริษัท Widetech ถือ “บรรลุเป้าหมายให้ได้ประโยชน์สูงสุดแก่ลูกค้า” เป็นภารกิจของตัวเอง โดยผ่านการวิเคราะห์ข้อมูลขนาดใหญ่ของตลาด สังเกตกับความผันผวนระยะสั้นและระยะกลางของสกุลเงินต่างๆ คาดเดากลยุทธ์ที่สามารถกำหนดค่าสำหรับแนวรับและระดับแรงกดดันของสกุลเงินต่างๆ เพิ่มได้รับผลกำไรสูงสุดและทำการรีเทรชเมนท์(Retracement) นอกจากนี้ยังมีฟังก์ชั่นการเติมเต็ม เพื่อให้ลูกค้าได้รับผลกำไรจากการลงทุนสูงสุด และลดความวิตกกังวลของผู้ใช้ที่เกิดจากการลงทุน ในด้านเทคโนโลยีการลงทุน Widetech Investment Co., Ltd. แห่งมาเลเซียจะอาศัยระบบเก็งกำไรค่าเงินสกุลอัจฉริยะที่มีประสิทธิภาพในการวิเคราะห์ข้อมูลขนาดใหญ่ของตัวชี้วัดทางเทคนิค K-line ต่างๆ รองรับตัวชี้วัดทางเทคนิค ได้แก่ MACD, BOLL, KDJ, RSI, EMA เป็นต้น ส่งสัญญาณซื้อหรือขายโดยอัตโนมัติ ขับเคลื่อนทรัพย์สินด้วยความเป็นมืออาชีพ มองไปยังอนาคต Widetech Investment Co., Ltd. แห่งมาเลเซียนอกจากให้สำคัญกับการขยายตัวอย่างรวดเร็วแล้ว ยังเน้นความมั่นคงด้านการดำเนินงานด้วย เน้นการวิจัยพื้นฐานและคุณภาพของการวิจัยอย่างมาก ได้ขยายขอบเขตการบริการอย่างต่อเนื่องเพื่อให้ครอบคลุมกับกลุ่มลูกค้าเป้าหมายได้มากยิ่งขึ้นเพื่อให้บรรลุเป้าหมายในการให้บริการแก่ลูกค้าทั่วโลกรวมถึงเงินบำนาญหลังเกษียณของรัฐบาลและองค์กร ผู้ค้าระหว่างประเทศ สถาบันการลงทุน มูลนิธิและนักลงทุนประเภทบุคคล สำหรับความท้าทายในอนาคต Widetech Investment Co., Ltd. แห่งประเทศมาเลเซีย จะยังเน้นความต้องการของลูกค้าเป็นหลัก และยึดมั่นในวัตถุประสงค์การพัฒนาของลัทธิปฏิบัตินิยม…
-
KHC ATTACK:technology is the primary productive force
In 2009, some digital assets such as bitcoins and their successors ethereum、Ripple, jumped a thousand fold in just a few years, attracting investors from all over the world. Investing in digital assets has been increasingly accepted by people around the world，and it has become a new way of value investment , which contains the lure of sudden wealth. What‘s more ,the huge future value and development prospects of the blockchain. However, the development of blockchain industry has just been through 10 years. The industry is still in the early stage, so there is no uniform standards…
-
Review of Crypto Market in 2021 & Analysis of the prospects of each track of Crypto Market in 2022
Review of Crypto Market in 2021 2021 is another myth-making year for the crypto market, with the prices of mainstream crypto currencies as Bitcoin and Ethereum hitting an all-time high. The total capitalization of crypto market in 2021 hit $1 trillion in January and peaked at $3 trillion by the end of the year after increasing to $2 trillion in May.In terms of the results of global asset in 2021, the return rate of Bitcoin is as high as 60.26%, surpassing traditional assets such as crude oil, S&P 500, Nasdaq…
-
KHC — a new generation of high performance private financial public chain has officially launched
With the appearance of blockchain technology, services in the financial industry have made great progress. The blockchain brings extra vim to the cryptocurrency industry, and the emergence of DeFi on the blockchain has empowered more projects in the industry. From 2019 to 2020, the DeFi market has developed rapidly from nothing. Only one year later, the total lock-up volume of DeFi in 2020-2021 has approached $100 billion, rising more than 240 times. The popularity and drawbacks of DeFi DeFi is so popular which has become one of the hottest topics in the crypto…
-
OTGS will blockbuster online global compliance exchange DGalaxy
According to the official news of OTGS global consensus community, on June 10, 2021, Beijing time, OTGS will blockbuster online DGalaxy. OTGS, unbounded touch NFT digital reality, makes the future virtual world become interrelated digital reality. These new fields will enable us to enjoy the digital world and create real world value at the same time. OTGS is initiated and promoted by Singapore luxury foundation. It is a blockchain system developed based on IPFS protocol for data storage of DeFi and NFT. It aims to create and integrate the next generation of NFT. …
-
Fintoch Education: Crypto Custody
Fintoch is an innovative blockchain financial platform built by Morgan DF Fintoch. In the very beginning, the positioning of Fintoch is set to be something big – an ecosystem that connects lenders, borrowers, traders, and investors alike. A lively financial ecosystem is only viable if the underlying security for user funds is solid. Remember in Crypto, we don’t trust but verify. With that said, Fintoch focused on the development of its core technology HyBriid 2.0, which combines “zero-knowledge proof” and “multiple signatures” to protect users’ funds. For users who are…
-
BitKeep V7.0 comes with a new NFT Market
We are happy to introduce BitKeep V 7.0 on March 15th, 2022. As the top decentralized multi-chain crypto wallet in Asia, BitKeep brings a new UI and improved sections in the 7.0 version to present our users with enhanced services and add an extra layer of security to the encrypted crypto trading environment. Aside from the improvement in terms of UI, transaction convenience, user experience, security and more, BitKeep V 7.0 has launched new features including NFT Market and Discover. https://www.youtube.com/watch?v=FskRmYjXqbY BitKeep V7.0 1. New UI The UI is re-designed to be aesthetically consistent…
-
Gswap is about to start, supporting cross-chain transactions and multi-scenario applications
The Gswap decentralized application will be officially launched in early March 2022, and the Chinese language entrance will also be opened at the same time. In 2019, PIaytika announced its entry into the blockchain industry and began to conduct research work in the blockchain industry. In May 2020, PIaytika began to deploy the metaverse industry and digitally upgrade the existing industry. Gswap is a decentralized application based on the PK digital ecological wallet on the GS smart ecological chain developed by PIaytika & MET FX. It is planned to run…
-
Crypto Exchange Coinsquare Ordered to Hand Thousands of Customers’ Records to Canadian Tax Agency
Canada’s tax authority, the Canada Revenue Agency (CRA) has prevailed in a court battle for access to a trove of high-value customer data held by cryptocurrency exchange Coinsquare. And the CRA seems to be coming for more. Under a federal judge’s March 19 order, Coinsquare must hand over detailed information on its Canadian customers, their crypto trading activity and identifying information to the Canada Revenue Agency (CRA). Coinsquare told CoinDesk that it will disclose information on an estimated 5% to 10% of its 400,000 customers to the CRA, which had originally…
-
Ether Breaks $2,500 for the First Time in Wake of Berlin Fork
Ether (ETH, -0.25%) continued its rally on Thursday after the Berlin hard fork on the Ethereum blockchain went live earlier the day, surpassing $2,500 for the first time in history. The No. 2 cryptocurrency by market capitalization was traded around $2,498.91 at press time, just slightly down after it briefly went as high as $2,503.92. Ether’s price has been outperforming bitcoin (BTC, -1.71%)‘s on Thursday, as the Ethereum blockchain’s much anticipated Berlin hard fork went live early the day. The upgrade, which sets up the network for the much bigger London hard fork in July, incorporates…